资金大撤退!股票ETF罕见持续失血 4月来净流出高达1000亿!发生了什么?

沪指反弹接近3000点,股票ETF二季度以来资金净流出逾1000亿!

作为机构资金流动的风向标,股票ETF的资金流向受到市场持续关注,并成为不少人投资中的重要参考指标。

最新数据显示,过去的一周,股票ETF净流出112亿元,并实现了连续11周的资金净流出;今年二季度以来,沪指上涨230点,股票ETF资金净流出总规模已经达到1042亿元,赚钱效应明显的泛科技ETF、大盘宽基ETF等产品规模失血严重。

二季度沪指涨了230点

同期股票ETF资金净流出超千亿

刚刚过去的一周,上证综指单周上涨约50点,以2967.63点报收,这是继今年3月份海外疫情爆发、海内外股市巨震之后,沪指再度靠近3000点整数关口。然而,作为机构资金风向标的股票ETF却越涨越卖,近一周股市普涨,单周资金净流出规模却再度超过百亿。

数据显示,截至6月19日,281只股票ETF总份额为3906.3亿份,环比上周缩水79.08亿份。以基金区间成交均价测算,上周股票ETF市场的资金净流出规模估算为112.25亿元。

据统计,截至6月19日,自今年二季度以来,A股股票ETF已经连续11周保持资金净流出的态势,区间净流出资金体量为1041.74亿元,已经超过千亿元大关。

从3月19日沪指创下2646.8点的年内低点算起,目前A股大盘指数已经震荡攀升了320点,而资金借道股票ETF投资A股,也体现了越跌越买、越涨越卖的特征。

在今年3月19日大跌期间,当周资金净买入股票ETF体量约330亿元,资金趁股市大跌抄底的情绪浓厚;而今年4月份以来,沪指震荡攀升了230点,前期抄底资金获利了结的趋势明显,并呈现大涨大卖、小涨小卖的特点,采取了阶段性获利离场的操作方式。

表1:沪指点位与股票ETF每周资金流向情况

(截止日:6月19日)

针对上述现象,北京一位大型公募指数型基金经理表示,作为投资者跟踪股市波动的投资工具,股票ETF投资者确实存在大跌时买入,大涨时卖出的特点。由于这类产品简单透明,交易便捷,目前已经成为不少聪明投资者跟踪市场的工具,在指数估值低点或非理性大跌时会有大量资金净买入,在指数点位偏高时又会有资金阶段性卖出,投资者对此类工具的运用相对已经比较成熟。

从一周各类产品的资金流向看,泛科技类ETF、宽基龙头ETF等均出现较大规模资金净流出的现象。

数据显示,华夏基金旗下5GETF一周净流出21.05亿元,位居股票ETF产品榜首;嘉实、华泰柏瑞旗下沪深300ETF单周净流出资金也超过10个亿。另外,南方中证500ETF、华宝证券ETF、华宝科技ETF、华夏上证50ETF等5只产品,同期净卖出资金也超过5个亿,均位居资金净流出排行榜前列。

而从资金净流入看,国泰中证生物医药ETF上周净流入4.52亿元,位居榜首。华安创业板50ETF、华夏沪深300ETF同期净流入资金3.72亿元,2.47亿元,分列二、三名。而这些数据相比净流出的资金体量,则不可同日而语。

表2:近一周股票ETF产品资金净流出排行

(截止日:6月19日)

二季度以来股票ETF总份额缩水约770亿份

泛科技、大盘宽基ETF失血严重

数据显示,截至6月19日,目前281只股票ETF产品管理总份额为3906.3亿份,比4月初萎缩767.92亿份,规模缩水16.43%。

在股票ETF总规模缩水,资金净流出超出千亿元体量的大趋势下,各类产品的规模缩水也相当严重。

从资金流向结构看,泛科技指数、大盘宽基龙头指数,以及部分国企改革主题ETF都是资金净卖出的重灾区。

数据显示,截至6月19日,华夏中证5G通信主题ETF在今年二季度以来净流出99.73亿元,位居各类基金首位,该只基金规模也从4月初的307.9亿元跌至当前的264.35亿元。然而,该只基金二季度以来涨幅22.08%,多数离场的投资者获利不俗。

另外,华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏上证50ETF三只大盘宽基ETF龙头,在一季度末、二季度初规模一度都在400亿元以上,而二季度以来资金净流出也分别为80.31亿元、69.78亿元、67.16亿元,分居资金净流出排行2-4名,总规模也纷纷跌破400亿。不过,上述基金二季度以来涨幅位居9%-16%的区间,前期抄底的投资者多数也斩获了不错的区间收益。

此外,易方达、富国、汇添富基金旗下一带一路ETF,嘉实、博时、广发基金旗下央企创新驱动ETF,二季度以来净流出资金规模也都超过10个亿。

值得注意的是,虽然资金净流出凶猛,但从区间收益率看,净卖出的资金多数斩获不错收益。

以二季度以来净卖出资金超10亿元的31只股票ETF为例,这些基金同期场内价格平均涨幅高达21.86%。

其中,国泰中证新能源汽车ETF、华安创业板50ETF涨幅都超过29%,华夏、平安基金旗下新能源车ETF同期涨幅也超过25%,同期价格涨幅超过20%的产品共有12只,且上述产品悉数斩获了正收益。

从资金净买入排行看,天弘中证计算机主题ETF二季度净流入资金14.11亿元,位居榜首。南方、华宝、国泰旗下证券ETF同期皆获得资金的净流入,净买入资金规模合计为23.85亿元。在资金的净买入下,国泰证券ETF最新规模196.84亿元,逼近200亿元大关;华宝券商ETF规模为121.67亿元,相比二季度初也在百亿级基金规模上站稳了脚跟。

不过,从基金同期涨幅看,上述三只证券ETF二季度以来涨幅皆在5%以上,但相比大盘宽基指数和科技类指数同期涨幅,仍是相对滞涨状态。

另外,上投摩根MSCI中国A股ETF、汇添富中证主要消费ETF、国泰中证生物医药ETF等产品,同期净流入资金也超过5个亿。

针对资金交易股票ETF的操作方向,北京上述大型公募指数型基金经理表示,虽然大盘宽基指数和科技类指数,在今年二季度以来呈现震荡攀升的势头,但在宏观经济存在压力、新冠肺炎疫情存在反复、贸易方面的争端仍然阶段性形成利空的环境下,依靠较高流动性支撑A股结构性估值水位上升的格局或很难持续。

该基金经理称,目前行业多数判断A股可能还是区间震荡行情,资金在相对高位卖出股票ETF是合理的,而相对滞涨的券商板块,资金还可以通过定投方式去持有,若市场出现较大行情,该类型产品的赚钱效应有可能也最为可观。

表3:今年二季度以来股票ETF产品资金净流出排行

(截止日:6月19日)

说点什么